|
Затягивание рекапитализации банка «Надра» вынудило его временного администратора попросить кредиторов пересмотреть условия договора о реструктуризации евробондов. Если держатели облигаций до 22 октября согласятся с переносом рекапитализации на конец IV квартала, они получат 0,2% от номинальной стоимости бумаг. Эксперты уверены, что кредиторы согласятся с предложением банка от безысходности, хотя считают сумму возмещения за технический дефолт смешной.
Банк «Надра» 11 октября направил держателям еврооблигаций на $75 млн предложение внести изменения в соглашение о реструктуризации выпуска, сообщили Ъ в ИК «Ренессанс Капитал Украина». Банк не смог выполнить одно из условий реструктуризации, согласно которому Кабинет министров должен был до 30 сентября принять решение о рекапитализации учреждения, и фактически допустил технический дефолт по обязательствам.
Теперь в банке «Надра» обещают, что решение о рекапитализации будет принято до 31 декабря, а финансовые показатели учреждения будут приведены в соответствие с нормативами НБУ до 31 марта 2011 года. Владельцы бумаг, которые до 22 октября проголосуют за изменения, получат вознаграждение в виде 0,2% от номинальной стоимости облигаций ($150 тыс.).
«Предложение держателям еврооблигаций было последним среди всех внешних кредиторов банка, со всеми остальными мы уже подписали изменения в договоры,-- рассказала Ъ временный администратор банка 'Надра' Валентина Жуковская.-- Такая низкая компенсация предложена потому, что банк еще не вышел на нормальную прибыль, а 0,2% - это плата за дополнительные неудобства для кредиторов».
Эксперты отмечают, что сообщение об очередном дефолте облигаций банка не окажет влияния на отношение инвесторов к нему. «Облигации 'Надра' практически не торгуются, поэтому никто давно не ведет статистику изменения котировок этого эмитента»,-- сказал старший аналитик ИК Astrum Investment Management Сергей Фурса . Кредитный аналитик российской ИК «Ренессанс Капитал» Михаил Никитин уточняет, что облигации «Надра» с погашением в 2017 году сейчас торгуются на уровне 60-70% от номинала. «Тем не менее инициатива в очередной раз подчеркивает неопределенность ситуации с рекапитализацией банка 'Надра', которая входит в число мероприятий, прямо предусмотренных меморандумом об условиях сотрудничества между МВФ и Украиной»,-- считает эксперт. По словам аналитиков, предложение «Надра» выплатить инвесторам 0,2% от стоимости бумаг - «символическое и смешное». «Это совсем ничего по сравнению с предложением другого крупнейшего банка - 6% от номинала при изменении условий еврооблигаций, но кредиторы пойдут на это от безысходности»,-- отметил один из экспертов.
По мнению аналитиков, вопрос рекапитализации банка «Надра» Кабмином и владельцем Group DF Дмитрием Фирташем примерно на 10 млрд грн (окончательную оценку аудитора Ernst & Young банк должен подать в НБУ до 27 октября), скорее всего, будет решен положительно. «Господин Фирташ уже перевел в банк на обслуживание купленный им 'Стирол', поэтому, видимо, он уверен в рекапитализации»,-- говорит начальник аналитического отдела ИК Eavex Capital Владимир Динул. При этом инвестиционное предложение господина Фирташа, направленное в сентябре в НБУ, предполагает, что на первом этапе он конвертирует в капитал выкупленные им внешние долги банка. Правительство рассмотрит это предложение только в ноябре. А на последнем заседании экспертно-аналитического совета по рекапитализации банков при Кабмине 11 октября вопрос банка «Надра» вообще не рассматривался, сказал Ъ Мариус Висмантас, представляющий в совете Всемирный банк. «Мы ожидаем, что сроки рекапитализации банка снова будут переноситься»,-- считает Михаил Никитин .
Руслан Черный
| |