|
Сбербанк может стать совладельцем «Детского мира». Выкупив допэмиссию, банк может получить 25% плюс 1 акция ритейлера
Федеральная антимонопольная служба разрешила Сбербанку купить блокирующий пакет (25% плюс 1 акция) ОАО «Детский мир - центр» (оператор розничной сети товаров для детей, входит в АФК «Система»), говорится на сайте ФАС. Сбербанк ведет переговоры с АФК «Система» об участии в капитале ритейлера, подтвердил официальный представитель Сбербанка. Президент АФК «Система» Леонид Меламед говорил в июле в интервью «Ведомостям», что компания не прочь найти инвестора для «Детского мира»: «Партнерство было бы полезно для компании. Причем возможно как финансовое партнерство, так и стратегическое». Сумму возможной сделки стороны не раскрывают. Вся компания может стоить $120-150 млн без учета долга, полагает директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко .
Банк может выкупить по закрытой подписке допэмиссию акций «Детского мира», говорит представитель АФК «Система» Юлия Белоус. Вопрос об увеличении уставного капитала путем размещения допэмиссии акционеры «Детского мира» рассмотрят на внеочередном собрании акционеров 1 ноября, говорит она: «Сейчас ведется обсуждение со Сбербанком условий его возможного участия в выкупе этой допэмиссии». (Сейчас уставный капитал разделен на 2213 акций номиналом 100 руб.)
Если сделка состоится, полученные деньги планируется направить на увеличение стоимости компании - снижение долговой нагрузки и повышение маржи, говорит источник в АФК «Система». Сейчас рассматриваются несколько вариантов сделки. По словам источника, близкого к акционерам «Системы», Сбербанк может получить опцион, по которому при выходе из капитала «Детского мира» сможет продать принадлежащую ему долю АФК по более высокой цене. Партнерство со Сбербанком может быть частью подготовки к продаже доли в ритейлере стратегическому инвестору, говорит источник, близкий к руководству «Детского мира».
АФК «Система» приобрела контрольный пакет АО «Детский мир» в 1995 г., а спустя шесть лет заявила о планах создать сеть магазинов детских товаров, флагманом которой должен стать «Детский мир» на Лубянке. «Мы строим сейчас торговую сеть по всей территории России, в Белоруссии, на Украине и т. д. <...> Это будет прекрасная торговая сеть», - с оптимизмом говорил о «Детском мире» председатель совета директоров АФК «Система» Владимир Евтушенков в 2001 г. В 2008 г. «Система» довела свою долю в «Детском мире» с 70,53 до 91,35%, а в этом году, выкупив допэмиссию, до 98,96%.
Но в кризис у ритейлера начались проблемы. Прибыль по итогам года компания в последний раз получила в 2007 г. (РСБУ, 303,8 млн руб.). С 2008 г. компания генерирует убытки: в 2008 г. он составил 1,3 млрд руб., в 2009 г. - 2,14 млрд руб. «Операционные убытки в ритейле есть у многих, и их не стоит считать проблемой», - говорил в конце 2009 г. Евтушенков. Чистый убыток сети по итогам первого полугодия 2010 г. составил 753 млн руб. Непогашенная задолженность на 30 июня (отчет за II квартал 2010 г.) - 13 млрд руб, большая часть из которых приходится на долги по банковским кредитам (5,59 млрд руб., из них 1,42 млрд - краткосрочные) и держателям облигаций (1,5 млрд руб, срок погашения - 26 мая 2015 г.). В апреле 2009 г. АФК «Система» продала банку ВТБ всего за 60 руб. контрольный пакет девелопера «Система-галс», вместе с которым банк получил здание «Детского мира» на Лубянке. Сейчас «Детский мир - центр» управляет 130 магазинами в 68 городах России, общая торговая площадь которых - свыше 212 000 кв. м.
Вхождение Сбербанка в капитал «Детского мира» вряд ли облегчит поиск стратегического инвестора, полагает Кривошапко: для инвесторов его участие скорее негативный факт, поскольку банк не относится к профессиональным инвесторам.
В подготовке статьи участвовали Иван Васильев, Татьяна Романова, Александра Крекнина
| |