Группа ММВБ предложила акционерам РТС выкупить их доли исходя из оценки биржи в $750 млн. Сделка может быть оплачена деньгами и акциями ЗАО «ММВБ». Акционеры РТС полагают, что оценка биржи существенно занижена
Москва. 9 ноября. FINMARKET.RU - Группа ММВБ пытается сделать очередной шаг к тому, чтобы стать фактическим монополистом на российском фондовом рынке. Она направила основным акционерам Фондовой биржи РТС предложение о выкупе их пакетов акций исходя из оценки биржи в $750 млн, сообщили агентству «Интерфакс» участники рынка.
При этом, по словам одного из источников, ММВБ предложила акционерам РТС при выкупе их долей заплатить 20% деньгами, а остальную сумму - акциями ЗАО «ММВБ».
В настоящее время капитализация РТС в соответствии с котировками в системе индикативного котирования RTS Board составляет около $656 млн.
Акционеры таким предложением недовольны. Они считают, что оценка РТС занижена. Один из представителей акционеров РТС приводит в пример недавнее размещение акций Варшавской фондовой биржи, оценка которой рассчитывалась на основании коэффициента 43-46 к чистой прибыли. Чистая прибыль РТС по итогам текущего года планируется на уровне около $30 млн, исходя из этого биржа должна стоить $1,3-1,4 млрд. В следующем году в бизнес-плане РТС заложена прибыль в размере $70 млн, тогда стоимость РТС должна быть еще выше, считают акционеры.
«Если использовать методику оценки Варшавской биржи, то стоимость РТС должна быть в два раза выше предложения ММВБ», - говорит представитель акционера биржи.
У акционеров РТС также вызывает вопрос оценки ММВБ, методика ее расчета не приводится в предложении акционерам РТС.
Ранее сообщалось, что в июне Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) планировал приобрести 10%-ный пакет РТС у «КИТ Финанса», готов был потратить на это около $80 млн, то есть вся РТС оценивалась в сумму около $800 млн, тогда эта цена почти в 1,5 раза превышала капитализацию биржи на RTS Board.
Между тем, РТС на прошлой неделе объявила о решении провести в 2011 году IPO. Основные цели планируемого IPO - привлечение средств и получение рыночной оценки.
«Большинство бирж в мире прошли или проходят IPO, а также имеют собственные бумаги в свободном биржевом обращении - это один из факторов, подчеркивающих зрелость и высокий уровень развития фондового рынка», - заявлял председатель правления РТС Роман Горюнов неделю назад.
Как сообщил Р.Горюнов агентству «Интерфакс», биржа рассматривает возможность размещения не менее 20% акций. «Размещать меньше 20%, скорее всего, не имеет смысла», - сказал он, отметив, что размещение будет проходить только на самой РТС. Вопрос оценки РТС для IPO - дискуссионный, сказал Р.Горюнов, ее пока нет.
Руководитель ФСФР Владимир Миловидов положительно относится к проведению IPO биржи РТС, полагая, что это заставит ее разработать понятную стратегию развития. «Решение проводить IPO правильное, оно позволит бирже посмотреть на себя со стороны, а значит, и разработать понятную, четкую стратегию развития, которая будет публичной», - сказал В.Миловидов агентству «Интерфакс».
Ранее глава ФСФР неоднократно говорил, что он выступает за создание единого биржевого холдинга в России. По его мнению, это приблизит создание в стране международного финансового центра и позволит холдингу конкурировать с крупнейшими западными площадками. Говоря о том, как планы РТС по IPO коррелируют с созданием единого биржевого холдинга, за которое выступает глава ФСФР, В.Миловидов отметил, что он не видит никаких противоречий. «Это решение никоим образом не помогает созданию единого биржевого холдинга и никоим образом не мешает, это параллельные процессы», - сказал он.
При этом ранее ФСФР выступила против планов ЕБРР купить у «КИТ Финанса» около 10% биржи РТС, о которых стало известно летом. Владимир Миловидов и глава ФСБ Александр Бортников написали премьеру Владимиру Путину, что увеличение доли нерезидентов в капитале РТС помешает ее объединению с ММВБ, а в итоге - созданию в России международного финансового центра (МФЦ). Сейчас правительство рассматривает возможность введения контроля за приобретением иностранными инвесторами более 5% в финансовых организациях.
Основными акционерами ОАО «Фондовая биржа РТС» выступают «Тройка Диалог» (10%), «КИТ Финанс» (10,56%), Альфа-банк (9,59%), «Атон» (9,82%), «Дойче Секьюритиз» (9%), «Ренессанс Брокер» (8,21%), в номинальном держании ING и Citibank - соответственно 11,39% и 5,56%. Есть среди акционеров биржи и инвестфонды, в частности, Da Vinci Capital и Artio.
Посмотреть курс валют