|
Управляющий крупным хедж-фондом Джон Полсон заработал $5 млрд за прошлый год.
Это может стать самым крупным годовым заработком в истории, превысив те $4 млрд, которые Полсон получил, когда ставил против облигаций, обеспеченных кредитами на недвижимость в 2007 г., сообщает The Wall Street Journal.
Прибыль, которую положил в карман Полсон, - свидетельство того, как быстро растут доходы управляющих хедж-фндами. Дэвид Теппер из Appaloosa Management и Рэй Далио из Bridgewater Associates за прошлый год заработали около $2-3 млрд, сообщают источники. Джеймс Самонс, основатель Renaissance Technologies LLC сумел заработать похожую сумму, свидетельствуют инвесторы его фирмы.
Для сравнения, самый прибыльный банк Уолл Стрит Goldman Sachs в прошлом году распределил между всеми своими 36 000 сотрудников около $8,35 млрд. Джеймс Горман, гендиректор Morgan Stanley, за 2010 г. получит менее $15 млн компенсации.
Активы, находящиеся под управлением хедж-фондов, за прошлый год выросли на 20% до рекордных $1,92 трлн. Только за четвертый квартал они увеличились на $150 млрд. По данным Hedge Fund Research, это самый значительный рост за всю историю наблюдений. Впрочем, прибыль, по данным этой исследовательской компании, составила, в среднем, 10,49%. Это ниже роста индекса S&P500, который достиг 15%, а также ниже тех 19%, которые приносили вложения во взаимные акционерные фонды, что заставляет задуматься о том, насколько эта индустрия способна выгодно инвестировать приток новых наличных средств.
Невообразимые прибыли Полсона и других менеджеров - это результат стабильных, хотя и не выдающихся действий. Их личные заработки объясняются громадными объемами средств, находящихся под их контролем. Рост крупнейшего хедж-фонда Advantage Plus, который входит в инветиционный портфель Полсона, составил 17%. Тем временем другой крупный фонд вырос на 11%, уступив росту фондового рынка. А вложения в золото принесли за год 45%. Впрочем, все это бледнеет на фоне действий Полсона в 2007 г., когда ставки против рынка недвижимости принесли инвестору 590% прибыли.
Частично заработок Полсона - это 20%, которые инвестор получает от прибыли своего фонда. За прошлый год, по данным источника, эта сумма составила $1 млрд. Причем, по законам США, эти средства облагаются налогом по более низкой ставке, чем ставка подоходного налога. Еще $4 млрд полученных Полсоном средств - это вложения инвестора в его собственные фонды.
Стратегии управляющих были разные. Теппер поставил на фондовый рынок раньше всех своих конкурентов, предсказав ралли, которое последовало за решением ФРС о втором этапе количественного смягчения. Bridgewater Associates сумели вовремя сделать ставку на гособлигации США, а также на рынки сырья и валют развивающихся стран.
Однако бизнес хедж-фондов становится настолько крупным, что некоторые управляющие заговаривают о том, чтобы вернуть средства вкладчикам, а не инвестировать их. К примеру, Теппер уже предупредил инвесторов, что им стоит ожидать возврата наличных в 2011 г. В прошлом году он выдал клиентам около $500 млн. В текущем году сумма может вырасти до нескольких миллиардов, говорят источники.
Другие хедж-фонды, например, Paulson&Co закрыли свои фонды для новых инвесторов, хотя активно собирают средства для существующих фондов. Недавно Полсон организовал ужин в Нью-Йорке, на котором среди выступавших был даже Алан Гринспен. Целью ужина было повышение интереса инвесторов к фондам, играющим на рост цен на золото. И как раз здесь Полсона в этом году могут ожидать сложности. Ведь с начала года цены на драгметалл опустились на 6%.
| |