|
До конца года UC Rusal может предложить инвесторам еще 7-10% акций на $1,5-2 млрд. Деньги предполагается направить на частичное погашение долгов, что позволит компании впервые с начала кризиса приступить к выплате дивидендов
Об этом сообщило вчера агентство Bloomberg со ссылкой на свои источники. Сделка возможна в конце года. Это обсуждается крупнейшими акционерами UC Rusal. Совладельцы компании действительно ведут переговоры о вторичном размещении. Если это произойдет, то инвесторам будут предложены лишь новые акции. Соответственно, весь доход от сделки получит сама UC Rusal, говорят собеседники «Ведомостей». Решения о выпуске акций не принимались, сказал лишь представитель компании.
На 31 марта долг UC Rusal составлял $11,38 млрд. SPO позволит снизить его почти на 20%. Это даст возможность UC Rusal вновь начать выплату дивидендов. Компания может сделать это уже в III квартале, говорил директор по рынкам капитала UC Rusal Олег Мухамедшин. Акционеры алюминиевой компании последний раз получали дивиденды по итогам первого полугодия 2008 г. - $1,2 млрд. По договору с кредиторами компания не может платить деньги акционерам в случае, если соотношение долг/EBITDA превышает 3 (по итогам I квартала было 4,4). По дивидендной политике UC Rusal стремится выплачивать не меньше 50% чистой прибыли. Таким образом, выплаты за первое полугодие могут составить около $500 млн, говорит аналитик Unicredit Securities Марат Габитов.
Сейчас в свободном обращении 10,75% акций UC Rusal - бумаги продавались во время IPO в январе 2010 г. В случае продажи еще 7-10% новых акций доли основных акционеров сократятся: En+ - до 43,1-44,3%, «Онэксима» - до 15,47-15,9%, Sual Partners - до 14,36-14,8%, Glencore - до 7,95-8,2%.
Для допэмиссии достаточно решения совета директоров. Он имеет право самостоятельно утверждать размещение не более чем на 20% уставного капитала компании.
Представители En+, «Онэксима», Леонарда Блаватника и «Реновы» Виктора Вексельберга (совладельцы Sual Pаrnters) от комментариев отказались. Представитель Glencore на вопросы не ответил.
Новость о возможной продаже акций не понравилась инвесторам: к закрытию торгов на ММВБ расписки UC Rusal подешевели на 1,7% (индекс прибавил 0,03%). Акции UC Rusal заинтересуют инвесторов, уверен Габитов. По его мнению, UC Rusal лучше всего было бы размещаться на российских площадках - торги бумагами компании здесь становятся все более активными.
Впрочем, острой необходимости резко сокращать долг у UC Rusal нет, считает Габитов. Алюминий стоит дороже $2000 за 1 т, спрос на металл хороший - компания могла бы обслуживать долг и выплачивать дивиденды без столь радикальных мер, уверен эксперт. Он допускает, что снижение долговой нагрузки необходимо для подготовки к какой-нибудь крупной сделке, например слиянию с «Металлоинвестом». Никаких переговоров об этом не ведется, уверяет близкий к одному из акционеров UC Rusal источник.
| |