|
Семь из 17 стран еврозоны настаивают, чтобы участие частных кредиторов было более значительным, чем списание 21% стоимости греческих гособлигаций, о чем была достигнута договоренность на саммите в июле
Среди лидеров еврозоны, обсуждающих предоставление второго транша помощи Греции, возникли разногласия по поводу степени участия частных кредиторов в реструктуризации греческого долга. Семь из 17 стран еврозоны настаивают, чтобы банки списали более 21% стоимости греческих гособлигаций, о чем была достигнута договоренность в июле. Об этом сообщает Financial Times со ссылкой на высокопоставленных европейских чиновников.
На саммите в конце июля была достигнута договоренность о предоставлении Греции еще 109 млрд евро (110 млрд евро стране решили дать весной 2010 г.). Однако в последнее время среди политиков и экспертов растет осознание того, что 172 млрд евро (в такую сумму в июле определили потребность Афин в финансировании в ближайшие три года) стране не хватит - из-за усугубляющейся рецессии и медленной реализации мер по ужесточению бюджетной политики, отмечает FT. Объем недостающих средств МВФ и Еврокомиссия намерены определить в ближайшие недели.
На саммите также было решено, что частные кредиторы «добровольно» обменяют гособлигации Греции, срок погашения которых наступает в ближайшие годы, на бумаги с гораздо более поздними сроком погашения. Им предложили четыре опции, включающие обмен облигаций сейчас или при их погашении, по номиналу или с дисконтом, на новые 15- и 30-летние бумаги с полным или частичным обеспечением. Также планировалось, что держатели облигаций будут участвовать в программе выкупа греческих долгов на вторичном рынке и продадут их по сниженным ценам. В целом, дисконт в рамках программ обмена и выкупа облигаций был оценен в 21%.
Банки стали списывать стоимость греческих бондов уже по итогам II квартала, но делали это по-разному. Французский BNP Paribas, например, уменьшил их стоимость на 21%, а британский Royal Bank of Scotland - на 51%. Между тем, текущие цены греческих гособлигаций предполагают гораздо более масштабный дисконт: цена 2-летних бондов сегодня составляет 40,2% от номинала, 10-летних - 38,5% от номинала (при доходностях 70,3% и 23,3% соответственно).
Германия и Нидерланды, которые и раньше хотели более масштабного участия частных кредиторов в помощи Греции, а также еще пять стран (их FT не называет) сейчас ужесточают свою позицию. В последние дни ее еще раз публично озвучил министр финансов Германии Вольфганг Шойбле.
Им противостоят Франция и Европейский центральный банк, опасающиеся, что более значительные списания и даже обсуждение пересмотра уже достигнутых в июле договоренностей приведут к новому витку массовой продажи акций европейских банков.
Противостояние между странами еврозоны и даже внутри самой Германии по этому вопросу очень серьезное, говорит высокопоставленный европейский чиновник.
Некоторые экономисты с самого начала называли дисконт в 21% недостаточным. Предложенных мер недостаточно, ведь они уменьшат долг Греции примерно до 125% ВВП, а его желательно сократить вдвое, заявил после объявления итогов июльского саммита Джейкоб Функ Киркегард из вашингтонского Института международной экономики Питерсона. Поэтому он ждет второго, более существенного списания долгов Греции.
| |