|
Золотодобывающая «дочка» «Северстали» Алексея Мордашова - компания Nordgold - станет самостоятельной публичной компанией и начнет торги на Лондонской бирже 19 января. Эксперты опасаются, что у Nordgold будут проблемы с ликвидностью: торговаться будут лишь около 10% ее акций. Но дорожающее золото может поднять оценку компании выше $3 млрд.
Nordgold, объединяющая золотодобывающие активы «Северстали» Алексея Мордашова, выделяется из материнской компании. Металлургический холдинг объявил о результатах обмена своих акций на глобальные депозитарные расписки (GDR) золотодобывающего актива. Принять участие в сделке решили около 2% акционеров «Северстали», в результате free float Nordgold составит 10,6%, остальное получит основной владелец компании - Мордашов. Примерно половина free float Nordgold достанется одному из крупнейших миноритарных акционеров «Северстали» - ТКБ «БНП Париба Инвестмент Партнерс», который предъявил к обмену весь свой пакет (около 1%).
Листинг новой компании на Лондонской фондовой бирже (LSE) запланирован на 19 января, сообщила меткомпания. Обмен GDR Nordgold на акции «Северстали» завершится 27 января.
Включение Nordgold в листинг «знаменует собой окончание успешной работы "Северстали" в золотодобывающей отрасли», отмечает глава совета директоров «Северстали» Крис Кларк. «Данная сделка позволит "Северстали" полностью сосредоточиться на профильных направлениях деятельности в качестве вертикально интегрированной сталелитейной компании»,- считает Кларк.
<1>В состав Nordgold (юридическое название - Nord Gold N.V.) входят 8 действующих активов в четырех странах - России, Казахстане, Гвинее и Буркина-Фасо, а также ряд объектов на стадии развития и разведки. Ориентир Nordgold по добыче на 2011 год был заявлен в диапазоне 745-755 тыс. унций золота.
Для Алексея Мордашова сделка крайнее выгодна, отмечают эксперты. «Однако многих инвесторов это серьезно расстроило.Фактически дочку просто отобрали у миноритариев, предложив оплатить долю в ней акциями головной компании», - считает аналитик департамента аналитики и риск-менеджмента UFS Investment Company Илья Балакирев.
«Действительно, этот был обмен, а не традиционный формат выделения компания, - отмечает Алексей Морозов из UBS. - На него согласились не так уж и много акционеров, поэтому существует опасность того, что у компании будет достаточно низкая ликвидность».
Ликвидность у других торгуемых роосийских российских золотодобытчиков выше. У «Полюс Золота» в свободном обращении находится около 15% акций, у «Полиметалла» - около 50%, у «Петропавловска» - более 70%.
Поэтому не исключено, что Nordgold в дальнейшем проведет допэмиссию, либо ее основной акционер - Алексей Мордашов продаст часть своих бумаг, прогнозируют эксперты.
Позитива бумагам компании может добавить продолжающаяся нестабильность в мире, которая традиционно ведет к росту цен на золото. «Драгметалл в текущем году вполне может вырасти до 2000 за унцию, что позволяет позитивно оценивать перспективы торгов Nordgold», - считает Николай Сосновский из «ВТБ-капитала». Аналитики считают, что стоимость компании может подняться выше $3 млрд., тогда как для сделки Nordgold была оценена в $2,5 млрд.
Автор: Ольга Алексеева
| |