|
Группа «Русский стандарт» улучшила предложение по созданию альянса с польской CEDC. Теперь российский холдинг готов вложить в алкогольную компанию более 190 млн долларов
Согласно представленным данным, структуры Тарико готовы вложить в CEDC 100 млн долларов, из которых 30 млн долларов будет потрачено на выкуп дополнительного выпуска акций. При этом стоимость бумаг для выкупа составляет 5,25 доллара, против первоначально анонсированной цены в 7 долларов за акцию. Это позволит увеличить долю «Русского стандарта» в CEDC с нынешних 9,9% до 28%.
Кроме того, «Русский стандарт» готов конвертировать принадлежащие ему облигации CEDC на 102,5 млн долларов с погашением в 2013 году в бумаги с погашением в 2016 году. Бонды могут быть конвертированы в акции CEDC исходя из цены 5,25 доллара за бумагу.
Central European Distribution Corporation (CEDC) - производитель водки и других алкогольных напитков. Компания работает на рынке Восточной Европы и владеет или обслуживает более 700 брендов, в числе которых Zubrowka, Jim Beam, Guiness, «Зеленая марка», «Журавли», «Маруся». По итогам 2011 года выручка составила 878 млн долларов, убыток - 102 млн долларов.
Представители «Русского стандарта» отказались комментировать причину пересмотра предложения.
«Русский стандарт» впервые заявил о желании стать стратегическим инвестором CEDC еще в конце прошлого года. Первоначально Тарико предлагал рассмотреть вариант передачи CEDC дистрибутора Roust Inc., подконтрольного «Русскому стандарту», в обмен на 19,9% акций польского алкогольного холдинга. Российский холдинг также выражал готовность предложить CEDC помощь в реструктуризации долга, в том числе предоставив кредитную линию банка «Русский стандарт» «для успешной реализации финансового плана CEDC на 2012-2013 годы». Долговая нагрузка CEDC превышает 1 млрд долларов.
Группа «Русский стандарт» основана в 1992 году, единственный акционер - Рустам Тарико. В ее состав входят алкогольная группа «Русский стандарт», специализирующаяся на производстве водки премиум-класса и дистрибуции алкоголя, а также одноименный банк. Финансовые показатели корпорации не раскрываются. Журнал Forbes оценил состояние Рустама Тарико в 2012 году в 1,5 млрд долларов.
Обновленное предложение «Русского стандарта» более выгодно для миноритариев, считает аналитик ИК «Ренессанс Капитал» Ульяна Ленвальская.
«Если сделка была бы структурирована, как первоначально предлагал российский холдинг, то CEDC смогла бы получить 94 млн долларов наличными и порядка 120 млн долларов в виде дистрибуционных активов "Русского Стандарта", а уставный капитал польской компании вырос бы на 34%. Обновленное предложение подразумевает меньшее размытие долей миноритариев -26% - и получение большего объема денежных средств - 193 млн долларов», - поясняет эксперт.
Возможно, конкуренция за актив заставила «Русский стандарт» пересмотреть условия предложения. Тарико - не единственный российский бизнесмен, заинтересовавшийся CEDC, испытывающей трудности с обслуживанием долга. Ранее 9,6% акций польской компании с рынка приобрел основатель водочного бренда Kauffman Марк Кауфман. Кроме того, по данным газеты «Коммерсантъ», владелец группы Coalco Василий Анисимов рассматривает возможность обмена принадлежащих ему алкогольных заводов, включая московский «Кристалл», на 20% акций CEDC.
Руководство польской компании заявляло, что окончательное решение о привлечении стратегического инвестора будет принято к июню 2012 года.
| |