По мнению Джима Роджерса, основателя и владелеца Rogers Holdings, иностранные инвесторы избегают Россию, потому что боятся лишиться свободы и денег.
Джим Роджерс относится к числу тех инвесторов, кто работает на себя, а не управляет огромными суммами для клиентов. Немногие из таких инвесторов приобретают широкую известность - в основном те, кто делает неожиданные для подавляющего большинства заявления (и подкрепляет их личными вложениями) на долгосрочную перспективу и оказывается прав. Так, Роджерс начал изучать Китай и инвестировать в него еще в 1980-е гг., когда на Западе такое поведение считалось сумасшествием. Но он несколько раз проехал по стране, общался с простыми людьми и понял то, что подавляющее большинство экспертов стало осознавать лишь в 2000-е гг., - что Китай в течение десятилетий будет самой динамично развивающейся экономикой мира.
О долгосрочном «бычьем» тренде на сырьевых рынках Роджерс заговорил в 1999-2000 гг., когда цены на нефть, золото и многие другие товары находились на многолетних минимумах. В рамках сырьевого суперцикла цена нефти превысит $100, говорил Роджерс в январе 2007 г. (тогда баррель Brent стоил чуть более $50): «Она превысит и $150. Произойдет это в 2009 г. или в 2013 г., я не имею представления, но что произойдет - это точно». Цена поднялась до $147 уже в июле 2008 г.
Иногда Роджерс оказывается сильно не прав. В течение 10 лет золото подорожает до $2000 за унцию, заявил он в октябре 2009 г., когда цена была чуть больше $1000: «Люди печатают деньги, и золото дорожает». Но рынок практически выполнил его прогноз менее чем через два года, уже в сентябре 2011 г., когда цена дошла до $1920.
Роджерс прорабатывает крупные инвестиционные идеи и вкладывает деньги, когда для их успешного воплощения складываются необходимые предпосылки. «Я просто жду, пока деньги не окажутся за углом и все, что мне нужно сделать, - просто подойти и взять их. А до тех пор я ничего не делаю», - как-то сказал он.
Говоря о Роджерсе, СМИ, которые любят его цитировать за сильные, необычные высказывания, часто напоминают, что он вместе с легендарным Джорджем Соросом основал Quantum Fund. Однако уже через семь лет, в возрасте 37 лет, Роджерс отошел от дел, чтобы исполнить свою страстную мечту - отправиться путешествовать по миру. Помимо многочисленных отдельных поездок он совершил два кругосветных путешествия, которые оба были занесены в Книгу рекордов Гиннесса (см. врез). Это, как он пишет в книге «Подарок моим детям. Советы отца, как жить и инвестировать», помогло ему лучше понять не только себя и другие культуры, но и возможности для инвестиций. Что касается популярного понятия БРИК, то «опыт работы и время, потраченное на путешествия, зародили во мне <...> "бычьи" настроения в отношении Бразилии и Китая и "медвежьи" - в отношении России и Индии».
«В отличие от Китая Россия неэффективно использует свой капитал. Производительность труда очень низкая, поскольку страна пытается конкурировать, используя построенные при коммунистическом режиме инфраструктуру и предприятия с небольшими усовершенствованиями и модификациями. Более того, китайцы, которые учатся или живут за границей, возвращают назад капитал и ноу-хау, тогда как русские, которые уезжают, редко возвращаются, чтобы содействовать восстановлению страны», - пишет Роджерс.
В Россию он на этот раз приехал по приглашению аудиторско-консалтинговой компании КПМГ, чтобы поделиться с ее российскими клиентами своими инвестиционными предпочтениями и рассказать об особенностях инвестирования в разные страны. В Россию он все-таки инвестирует, но опосредованно, сказал Роджерс «Ведомостям», поскольку вкладывается в сырьевые товары, крупным производителем которых является наша страна.
- Сейчас самый острый вопрос - покинет ли Греция еврозону. Что вы думаете по этому поводу?
- Не думаю, что Греция должна выходить из еврозоны, для нее это будет плохо, но, полагаю, это все-таки случится в ближайшие год-два. Потому что политики всегда ищут самый легкий путь, и они думают, что выход из еврозоны как раз принесет значительное облегчение на год-два-три.
- Каковы будут последствия для рынков?
- Они этому не обрадуются, будут считать, что выход Греции создаст серьезные проблемы. И он их действительно создаст - для некоторых банков, для участников долгового и валютного рынков. Кроме того, рынки будут бояться, что вслед за Грецией выйдут другие страны. Но в конечном итоге уход слабых стран укрепит еврозону и сделает евро гораздо более сильной валютой, более адекватной заменой доллару США. Европейцы с самого начала должны были ограничить доступ в еврозону, принимая только самые здоровые страны со здоровыми валютами. И они пытались это сделать - ведь был Маастрихтский договор (он предполагал, что в валютный союз могут вступить страны с дефицитом бюджета не более 3% и отношением госдолга к ВВП не более 60%; с инфляцией, не превышающей среднее значение в трех странах с самой низкой инфляцией более чем на 1,5 процентного пункта; с долгосрочными процентными ставками, не превышающими среднее значение в трех странах с самой низкой инфляцией более чем на 2 процентных пункта; с привязкой национальной валюты к европейскому курсовому механизму в течение двух лет подряд. - «Ведомости»). Но затем некоторые стали подтасовывать государственную статистику, врать насчет своих финансовых показателей, и в еврозоне оказалось несколько слабых стран. Это была ошибка.
Если еврозона сможет вернуться назад и начать все заново, но уже только с адекватными членами, евро сможет стать исключительно надежной валютой и отличным конкурентом доллару. Миру крайне нужен сильный конкурент доллару, ибо доллар - ужасно испорченная валюта. США - крупнейший должник в мире и в истории. Но конкурентом доллару не может быть рубль или иена. Единственная возможность - это евро или (когда-нибудь, но еще не скоро) юань.
- Когда юань сможет подобраться к статусу резервной валюты? Китай уже пытается сделать его международным платежным средством, заключая двусторонние торговые договоры в юанях. Но в Китае действуют ограничения на движение капитала.
- Да, юань сейчас неконвертируемая валюта, а такая валюта не может быть резервной. С 2005 г. китайские власти понемногу снимают ограничения, заключают, как вы отметили, двусторонние контракты в юанях, уже можно открывать депозиты в китайской валюте в зарубежных банках, но этого недостаточно. И даже если бы они сделали юань полностью конвертируемым уже сегодня, потребуется время, чтобы люди адаптировались, поверили в него, начали использовать. На это уходит много времени.
- Сейчас особенно активно в Европе, а также в США идут споры о том, как совместить ужесточение бюджетной политики и стимулирование экономического роста. Возможно ли реализовать и то и другое?
Посмотреть курс валют