ММК рассматривает возможность рефинансирования задолженности за счет выпуска классических облигаций на 40 млрд руб. сроком на 5-7 лет, сообщил «Ведомостям» источник в одном из банков-участников тендера.
Решения о размещении пока не принято, но компания уже провела тендер среди банков-организаторов, сказал он.
Представитель ММК подтвердил, что компания провела серию встреч с рядом ведущих банков, где обсуждались возможности привлечения финансирования для рефинансирования текущей задолженности, в том числе в форме облигационного займа. Детали переговоров он оставил без комментариев, отметив лишь, что «у ММК есть возможность выбора наиболее эффективных форм заимствования, включая как банковские и синдицированные кредиты, так и облигационные займы».
Впрочем, согласно финансовой отчетности для компании действуют ограничения по привлечению кредитов - соотношение консолидированной задолженности к консолидированному показателю EBITDA не должно превышать 3,5. В настоящее время отношение чистого долга ($3,99 млрд) к EBITDA составляет 3. В 2012 г. компания должна погасить $1,2 млрд долга, а в 2013 г. - $1,6 млрд. Аккумулировать средства Магнитка пытается и за счет продажи ряда своих активов - доли в турецком проекте MMK Metalurji (убыток в 2011 г. $179 млн) и части железорудных активов в России, в частности, 51% акций «Бакальского рудоуправления» и 100% акций ООО «Рудник», на балансе которого находится «Сосновский рудник».
«Говорить о размещении рублевых облигаций сейчас бессмысленно, потому что рынок закрыт. Если все будет развиваться по самому оптимистичному сценарию, то ближе к августу он откроется, если же по сценарию, который предполагает эскалацию кризиса в Европе, то рынок будет закрыт еще месяца три», - говорит аналитик «Тройки диалог» Александр Кудрин. В результате к осени может выстроится очень большая очередь среди желающих разместить облигации. Ставки по рублевым облигациям будут зависеть от того, какая будет инфляция, ускорение которой ожидается в июле, а также от того, какие ставки будут на рынке еврооблигаций для российских заемщиков. Кроме того, на размер ставок влияет также статус компании и размер ее долговой нагрузки - чем она выше, тем выше ставки, добавил аналитик.
Прошлый год компания закончила с чистым убытком по МСФО в $125 млн против $232 млн чистой прибыли годом ранее, EBITDA сократилась на 17% до $1,3 млрд. Кроме того, Магнитка поставила и антирекорд по рентабельности - 14,5% (по EBITDA), тогда как у НЛМК это показатель - 19,5%, у Evraz - 18%, у «Северстали» - 22,7%.
В настоящее время у ММК есть зарегистрированные, но не размещенные биржевые облигации серий БО-09 - БО-15 объемом по 5 млрд руб. В ноябре этого года погашаются биржевые облигации серии БО-01 на 5 млрд руб.
Посмотреть курс валют